cml和cal,cml曲线和sml曲线

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答：这一定是分界点。 否则，它将偏离CML定义。 因为CML需要与T相切，并且必须超出T的边界或右下角。 CML和CALCFAI投资组合有效前沿对于每个投资者都是相同的，无风险利率也是相同的。CAL是以无风险利率为截距的有效前沿的切线。那么CAL对于所有投资者都是相同的。

CAL、CML和SML之间的区别和联系：1.CAL马科维茨理论不包括无风险资产。 添加无风险资产即可创建完整的投资组合。 假设无风险资产的回报率为rf。由于风险为0，代表无风险资产的斜率CAL代表风险的市场价格。风险价格越高，意味着相同风险下的回报率越高，因此追求的目标斜率越大。 但我们发现，当截距和有效前沿确定时，CAL斜率有上限，并且CAL与有限前沿相切。

CAL描述了无风险资产和风险资产的组合。资本市场线CML是一种特殊的CAL线，它描述了最优的资产组合，体现了比较cal和cml的斜率计算方法。我们可以发现，两者的计算原理相似，但具体实现上有所不同。 cal主要依靠数学公式进行计算，而cml则利用编程语言并使用内置

如果存在斜率大于CAL(M)的CAL，则可以找到无差异曲线的切点，但不能与有效前沿相切，这意味着该组合在实际中无法构造；如果存在另一个斜率小于CAL(M)的CAL，则找到有效前沿安全市场线，并描述了β与预期收益之间的线性关系。 与CAL和CML不同的是，它的横坐标是beta，是单一的